前沿展望: 印度财产险和意外险市场

作为一个有着0.9% 保险渗透率和13.3 亿人口规模的市场,我们对印度持积极乐观的看法。前景一片明朗,人们无需怀疑。但这一切将于何时,又将以何种形式到来?

1991 年,印度开启了经济自由化和对外开放时代,当时的人均收入仅为365美元,到2017 年,人均收入已达1950 美元——增幅为4.35 倍。在印度人通过海外就业、大型会议和休闲旅游等方式开始接触到国际市场之前,即便面临挑战,大部分人仍是安于现状。随着收入增加、低成本个人信贷以及进口产品的出现,印度民众有了更大的选择空间。

正是在这一背景下,新成长起来的一批印度企业家开始登上舞台。他们四处考察市场,反向设计产品,根据本土需求为产品增加印度特色并剔除非必须元素——同时以颇具吸引力的价格出售产品。这又鼓励更多的跨国公司在印度落脚,中小企业迎来了黄金时代。

保险密度与深度 – 2017

那些曾被视为奢侈品的现代产品的消费量开始增加,住宅自有率上涨带动了消费方式和分配方式的变化。本土在线保险销售模式的成功则进一步凸现出消费者偏好的变化。

  • 空调:普及率4%。(7% 的空调经线上渠道出售)
  • 汽车市场:普及率2.25% [1]
  • 手机:普及率36.2%。(过去五年增长了50%)

随着可支配收入增加,越来越多的印度人从马洛斯需求层次中的基本生理需求快速提升到更高层级的安全需求、归属感需求和尊重需求。人们对于保险的需求由此诞生。

现有产品是否仍能满足需求?

在财产险和意外险行业,大多数产品仍是上一代的产物,只有少数是近几年开发的新产品。产品开始采用自由浮动定价机制,许多险种的保费仍是基于非强制遵循的统一定价做出调整或折让。这并非印度独有。

印度人的平均年龄为29 岁,其中,50% 的人口低于25 岁,65% 低于35 岁。这一人群的思维方式和行为方式与现有产品的目标受众存在明显差异。

这一代人了解和购买产品的渠道、期待的服务质量都与前几代人有着显著不同。一些过去零售的产品可能会转变为行为模式多元化的群体购买的标的。因此我们需要在保单期内实时完善核保方式。数据科学需要识别这些多元化群体中的共同点,以便对其行为进行量化和管理。

健康、财富和幸福

在人们追求健康和财富的过程中,印度文化和社会行为正在经历前所未有的快速变革。

根据瑞信(Credit Suisse )的《全球财富报告》,印度是百万富翁人数增长最快的国家。2000 年其百万富翁人数为3.9万人,2018 年增长到了34.3 万人。未来五年内,这一数字预计将超过50 万[2]。印度人在购买产品时开始逐渐考虑其价值,而不仅仅是价格。他们愿意在奢侈名表、豪华汽车和高端旅游上提高消费,也愿意在高档医疗机构和疗法上花更多钱。

生活方式的变化和个人财富的增长带动需求增加。虽然各地区的发展步伐不同,但印度具备从当前的人口红利阶段进入新发展阶段的潜力。基于此,印度的财产险和意外险市场前景良好。业务种类可能相似,但其各自组成部分却不尽相同:

汽车保险

  • 传统汽车保险
  • 随需付费制保险
  • 多样化团体保单

健康保险

健康保险有潜力成为财产险和意外险的“拉引产品”(pull product ),而非传统意义上的“推动产品”(push product)。

  • 传统产品
  • 大额医疗保单
  • 以外币计价的保险产品
  • 附加智能科技的产品,此类产品一般在保单期内提供具有渐进式折扣的即时定价工具
  • 团体采购(除员工保险计划外):可设立医疗保险合作社,方便制造商共享数据并采用动态定价工具
  • 政府计划

财产险和工程险

市场成熟度、经济视角和中小企业的发展将促使社会购买充足的保险。大多数基础设施项目都需要融资。保险和融资密不可分。

  • 不足额保险的问题将引起重视。
  • 人口需求会增加基础设施的项目数量。

农村基础设施改善

农作物生长期内,对农户来说最大的一项成本就是粗放灌溉导致的水资源浪费。农业耗用了印度全国可用淡水量的78%。印度的非灌溉(雨水灌溉)农业面积在全球居首。

  • 水利部(Jal Shakti)负责河水净化工程,从恒河及其支流开始,旨在为农村地区提供清洁的饮用水。这将为保险行业创造机遇。

农村、扶贫和债务保障保险

印度有效解决贫困问题有待时日。在此之前,在紧急状况下仍需要政府援助。保险能够帮助降低意外状况下政府预算承担的风险,我们应从整体层面看待这一问题——保险行业可以与政府合作,设计一个条理清晰、凝聚各方优势的产品。

  • 职业相关的保险: 如农业保险。
  • 与资产和个人财产相关的保险:参考大众医疗保险,保险公司可以考虑推出在大灾发生时针对贫困线以下的人群的保单。政府可以购买此保单,以弥合现有的保障缺口。
  • 健康相关: 如全面医保计划(Ayushman Bharat Scheme)。

根据印度工商联合会的最新研究,未来两年内,印度财产险和意外险行业预计将实现保费收入247 亿美元,扣除通胀因素,增幅达16.7%,这主要得益于种植险强劲的增长势头。

在中长期,我们相信印度的财产险和意外险将迎来快速发展期。不同种类或全新的产品将针对各自的细分市场通过多样化的销售渠道出售。虽然各渠道之间可能存在收入此消彼长的局面,但这些渠道仍能共存,并为印度财产险和意外险的发展贡献力量。对于保险公司来说,应对渠道冲突和产品冲突将成为一项重大挑战。

目前印度有34 家财产险公司,资本总规模为1500 亿卢比[3] ——未来仍需大量增加资本。印度也可能迎来新的保险公司。

印度保险监管和发展局(IRDAI):为行业发展保驾护航

印度保险监管和发展局正在推行现代会计准则和风险管理措施。基于风险的偿付能力要求(Exposure – Based Solvency)以及未来IRFS 17 的推行将会提高资本要求。企业需要吸引资金和人才方能获得发展; 资本需要得到有效管理;还需要平衡资本、再保险和业务三者的关系。虽然存在挑战,但前景令人憧憬。

鼎睿已准备好为合作伙伴提供支持。鼎睿已大力投资筹建起了一支经验丰富的专业团队,不仅可以在当前的市场环境下,也能够在合规和有效资本管理方面的监管要求不断提高的过渡期内提供支持。我们热切地期待与合作伙伴一同探寻发展之路。


1 汇编自 community.data.gov.in 数据
2 汇编自瑞士信贷(Credit Suisse,“瑞信”)的《全球财富报告》
3 汇编自印度保险监管和发展局(IRDAI)的《2017-2018 财年印度保险数据手册》